智通财经APP获悉,开源证券发布研报称,8月份酒类线上渠说念销售进展较好,周边中秋,白酒商场也曾启动节前备货,渠说念更倾向于周期快、占领消耗者心智的头部品牌,渠说念打款更倾向于周期快、占领消耗者心智的头部品牌,白酒行业里面分化加大。全国品中,包装饮料受益于暑期消耗旺季,销售进展较好;失业零食行业红利仍在,8月份线上销售同比基本执平,讨论到暑假、中秋、黄金周等场景将执续拉动结尾,瞻望执续发力新家具新渠说念的上市公司有望受益,提出要点存眷全国品的零食板块。
开源证券主要不雅点如下:
酒类:线上销售额增长,白酒鸠集度环比下落,啤酒鸠集度环比高潮
2024年8月阿里系酒类行业线上销售额达8.0亿元,同比增5.0%。拆重量价来看,销售量同比降4.3%,销售均价同比增9.8%。8月子行业国产白酒销售额进展相对较好,同比增21.3%。国产白酒类线上销售额占比最高,达66%。白酒行业头部品牌鸠集度环比-36.2pct至43.5%。啤酒行业头部品牌鸠集度环比+2.2pct至32.7%。
食物:失业食物销售额执平,粮油速食销售额下落
失业食物:2024年8月阿里系失业食物行业线上销售额达27.7亿元,同比基本执平。销售量同比增1.3%,销售均价同比降1.1%。子行业中传统糕点进展较好,同比增43%。失业食物行业头部品牌鸠集度环比-1.7pct达8.3%。
男同性爱粮油速食:2024年8月阿里系粮油速食行业线上销售额达22.2亿元,同比降8.3%。拆重量价来看,销售量同比增4.0%,销售均价同比降12.1%。2024年8月烘焙原料类进展较好,同比增30.6%。粮油速食行业头部品牌鸠集度环比+0.75pct至13.62%。
饮料冲调:乳成品、冲饮麦片线上销售额下落,包装饮料线上销售额增多
乳成品:2024年8月阿里系乳成品行业线上销售额达9.8亿元,同比降5.9%。拆重量价来看,销售量同比降2.4%,销售均价同比降3.6%。分子行业来看,2024年8月低温调制乳类进展较好,同比增109.2%,常温牛奶线上销售额占比拟高,达43.5%。乳成品行业头部品牌鸠集度环比-10.3pct至36.7%。
冲饮麦片:2024年8月阿里系冲饮麦片行业线上销售额达0.8亿元,同比降21.3%。拆重量价来看,销售量同比降20.5%,销售均价同比增1.7%。冲饮麦片行业头部品牌鸠集度环比-0.41pct至32.7%。
包装饮料:2024年8月阿里系包装饮料行业线上销售额达6.4亿元,同比增7.7%。拆重量价来看,销售量同比增19.2%,销售均价同比降9.6%。分子行业来看,2024年8月碳酸饮料类进展较好,同比增29.8%;果味饮料类增速次之,同比增20.2%。即饮茶类线上销售额占比拟高,达17.2%。
方向方面:提出加大存眷五粮液(000858.SZ)、山西汾酒(600809.SH)、贵州茅台(600519.SH)等。
风险指示:宏不雅经济进展低于预期、食物安全风险、行业竞争力加重。
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